Риски инновационных проектов. Классификация

Риски инновационных проектов. Классификация

Введение к работе Актуальность темы исследования. С отменой централизованной плановой экономики в нашей стране началось бурное развитие негосударственной инвестиционной сферы. Теперь, помимо отечественных государственных органов, инвестиции на территории РФ осуществляют также российские частные инвесторы. С развитием частного предпринимательства, а также с предоставлением иностранным инвесторам прав осуществлять вложения на территории РФ, увеличились риски, сопровождающие инвестиционные проекты, как в количественном, так и в качественном отношении; проблемы юридических рисков лиц, инициирующих реализацию капитальных проектов, обострились. Многие из них еще не решены на необходимом уровне ни законодательной практикой, ни правовой наукой. Претерпел количественные изменения и состав объектов инвестирования. Его границы расширились за счет дополнения конечными целями вложений, приобретающими особое коммерческое значение в условиях рыночной экономики. К числу таких объектов относится, например, деловая репутация предприятия. Все многообразие объектов инвестиций можно свести к двум видам:

Управление рисками

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Постоянно ужесточающаяся конкуренция, нестабильность уровней спроса и предложения, опережающие темпы развития техники и технологий, резкие изменения валютных курсов, неконтролируемая инфляция, а также другие негативные факторы, характерные для современной экономики, создают условия, при которых ни один инвестиционный проект не может быть реализован с гарантированным успехом.

Положение усугубил мировой финансовый кризис, внешняя среда стала наиболее неблагоприятной. Важным условием экономической эффективности инвестиционных проектов является умение на строго научной основе осуществлять прогнозирование, профилактику рисков и инвестиций субъектов хозяйствования управление ими. В последнее время все большее число российских предприятий внедряют в свою деятельность системы анализа и оценки рисков.

Однако вопросы анализа и оценки рисков инвестиционных проектов не достаточно проработаны в современной экономической литературе.

Эффективность реализации инвестиционного проекта должна быть определена на При рассмотрении роли и места инвестиционных рисков в общей .. оценке и управленческом анализе внешних и внутренних факторов.

Макроэкономический риск и 3,4 3,7 2. Правовой риск 1,2 1,3 1,6 4. Научно-технический риск 1,4 1,7 2,4 5. Риск форс-мажорных обстоятельств 1,1 3,0 3,3 6. Рыночный риск 3,1 3,5 10,8 7. Риск безопасности 0,7 2,5 1,8 8. Риск партнерства 2,5 7,5 18,7 9. Транспортный риск 2,1 8,1 17,0 Банковский риск 1,3 5,4 7,0 Страховой риск 1,2 5,2 6,2 Юридический риск 1,7 2,5 4,2 Риск макросреды бизнеса 3,1 8,7 26,9

На основе проведенного опроса представителей лесного сектора выявлены причины низкой инвестиционной привлекательности лесного сектора и предложены мероприятия по нивелированию выявленных рисков Ключевые слова: Все это отрицательно сказывается на валовом продукте: В странах с развитой лесной промышленностью этот показатель в четыре раза выше [1]. Основной причиной такого состояния дел считается высокий уровень изношенности и неконкурентоспособность производств, вызванные в первую очередь недостатком инвестиций в модернизацию и развитие отдельных направлений лесного сектора страны.

Эта ситуация усугубляется несмотря на докризисный и уже начинающийся посткризисный рост мировых рынков лесопродукции, что должно было бы создавать хорошие возможности для развития российского лесного сектора. В инвестировании решающую роль играет вопрос стоимости денег.

При анализе риска любого из участников инвестиционного проекта могут и технологий в их реализацию, динамизм внешней среды, конкуренция.

В традиционных моделях дисконтированных денежных потоков влияние риска учитывается в ставке дисконтирования и носит название метода корректировки нормы дисконта. Метод предполагает приведение будущих денежных потоков к настоящему времени по более высокой ставке, но не дает никакой информации о степени риска. Различные виды неопределенности и риска формализуются в виде премии за риск, которая включается в ставку дисконтирования.

Величина премии за риск определяется экспертно и зависит от: Есть разные подходы к определению нормы дисконта. Первый основан на модели оценки доходности активов, второй - средневзвешенной стоимости капитала. Значения коэффициентов"бета" определяются на основе анализа ретроспективных данных соответствующими статистическими службами компаний, специализирующихся на рынке информационно-аналитических услуг.

Две проблемы, возникающие при использовании средневзвешенной стоимости капитала как ставки дисконта, связаны с тем, что: Нечетко-множественный анализ возник, во многом, как альтернатива вероятностным и статистическим расчетам. Свойство нечеткого подхода — непосредственная оценка неопределенности результата без проведения анализа чувствительности.

Управление рисками при реализации инвестиционных строительных проектов

Поскольку такие ошибки могут привести к неверным инвестиционным решениям и значительным убыткам, очень важно своевременно выявить и оценить все проектные риски. Под проектными рисками понимается, как правило, предполагаемое ухудшение итоговых показателей эффективности проекта, возникающее под влиянием неопределенности.

В количественном выражении риск обычно определяется как изменение численных показателей проекта:

Управленческие инструменты повышения эффективности реализации инвестиционных проектов (А.О. Ермаков, журнал"Имущественные отношения в.

Учет и снижение инвестиционных рисков Риск — это вероятность достижения положительного или отрицательного проектного результата в зависимости от действий внешних и внутренних факторов, определяющих степень неопределенности объекта и субъекта риска или процесса по их функционированию. Управление риском — процесс изучения параметров объекта и субъекта риска, внешних и внутренних факторов, влияющих на объект и поведение субъекта риска, его оптимизации, планирования, учета и контроля, мотивации и регулирования выполнения работ по управлению риском.

Объект риска — то, на что направлено воздействие субъекта при принятии решения инвестиции, проект, система и т. Субъект риска — физическое или юридическое лицо, занимающееся выполнением функций управления риском. Внешние факторы — экономические, политические, техногенные, информационные, социально-демографические, природно-климатические и другие факторы макросреды страны, данного региона и города, в котором находятся субъект и объект риска.

Внутренние факторы риска — конкурентоспособность ближайшего окружения субъекта и объекта риска: Вероятность риска — степень воздействия источника риска события , измеряемая в пределах от 0 до 1. Уровень риска — отношение величины ущерба прибыли к затратам на подготовку и реализацию риск-решений; изменяется по величине от 0 до 1. Степень риска — качественная характеристика величины риска и его вероятности.

Приемлемость риска — вероятность риска находится в пределах нормативного приемлемого уровня стандарта для данной сферы деятельности, который нельзя превысить без правовых нарушений. Анализ риска — разложение структуры объекта на элементы, установление взаимосвязей между ними с целью выявления источников, факторов и причин различного вида риска, сопоставление возможных потерь и выгод. Оценка риска — совокупность процедур анализа риска, идентификации источников его возникновения, определения возможных масштабов последствий проявления факторов риска и определения роли каждого источника риска.

Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица, осуществляющего вложения своих средств.

Неопределенность результатов инвестиционного проекта и риск принятия инвестиционного решения

Классификация На сегодняшний день существуют различные инновационные направления, которые на определенной стадии развития жизненных циклов проектов могут быть реализованы в виде инновационных проектов с последующим реализацией продукции на рынке. При этом выбор конечного направления зависит от ряда факторов. На практике выбор направления осуществляется по различным факторам, основополагающим можно считать финансовые характеристики, например прогнозируемый доход.

При этом зачастую забывают о такой немаловажной характеристике как риск. Отличительной особенностью его определения от уже существовавших является наличие таких инновационных признаков как конечная реализация, рациональный характер для потребителя и новизна продукта, применение технологий или подходов к социальным услугам. Фактически на сегодняшний день отсутствует общая классификация рисков инновационных проектов, что затрудняет дальнейшую деятельность предприятия, не до конца изучены факторы возникновения, способы предотвращения и методы управления рисками.

Понимание природы инвестиционного риска и его количественная оценка не контроль за управленческими решениями в процессе реализации проекта. Распределение риска учитывается при разработке финансового плана.

Статья в формате С позиции коммерческого банка важной особенностью инвестиционного кредитования являются модели и технологии оценки рисков долгосрочного кредитования, а также методы их минимизации. В рамках организации риск-менеджмента коммерческим банкам необходимо иметь реальное представление о той системе рисков, которая связана с инвестиционным кредитованием в целом или с финансированием конкретного инвестиционного проекта. В настоящее время основным выступает вопрос о связанных непосредственно с работой заемщиков рисках для коммерческих банков.

В этой связи, по мнению автора, специалистам коммерческих банков необходимо иметь достоверное представление о реальных источниках риска невозврата заемщиком представленных ему кредитных средств на цели реализации инвестиционного проекта. Рассмотрим систему факторов риска инвестиционного кредитования, объективно существующую в деятельности потенциального заемщика. В рамках субъектной составляющей факторы риска можно разделить на две группы: Первой группой являются внешние факторы риска.

Рассмотрим каждую подгруппу подробнее. Риски, связанные с мерами государственного регулирования, находятся в следующих сферах: Данные риски имеют фактическое отображение в рамках законодательного поля и административного управления экономическими процессами в государстве. По мнению автора, значимость этих факторов определяется возможностью прогнозирования адекватных и объективных нововведений со стороны государственных органов, которые могут повлечь задержку или невозможность осуществления инвестиционного проекта, как на стадии его разработки, так и на стадии реализации и непосредственного финансирования.

Не менее важным, с позиции возможного влияния на процесс инвестирования, является изменение политической ситуации.

Способы снижения инвестиционного риска

Понимание природы инвестиционного риска и его количественная оценка не всегда позволяют эффективно управлять долгосрочными инвестициями. На первом месте стоят способы и методы непосредственного воздействия на уровень риска с целью его максимального снижения, повышения безопасности и финансовой устойчивости предприятия-проектоустроителя. Действия по снижению риска ведутся в двух направлениях: Первое направление заключается в попытке избежать любого возможного для фирмы риска.

организаций России при реализации инвестиционных проектов с 3, Разработка комплекса управленческих решений по минимизации уровня риска.

Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 Следующая При экспертизе отобранных объектов инвестирования определяется уровень риска. Под проектными рисками понимается предполагаемое ухудшение результирующих показателей проекта, возникающее под влиянием неопределенности1. Чем больше отклонение, тем более рискованным является проект. Риски можно классифицировать как качественные влияние которых на показатели проекта трудно выразить численными величинами и количественные оценка которых возможна методами количественного анализа , внутренние по отношению к участникам проекта и внешние, риски на инвестиционной и на производственной фазе проекта, страхуемые покрываемые за счёт гарантий, страхования, резервов и пр.

Следует отметить, что многие риски связаны между собой, пересекаются. Под управлением рисками в ходе реализации инвестиционного проекта понимается совокупность последовательных целенаправленных действий, направленных на регулирование вероятности успешной реализации проекта см. Планирование является начальной функцией процедуры управления рисками. В рамках данной функции разрабатывается план в котором определяется порядок, последовательность и сроки выполнения мероприятий по управлению рисками, принимается решение о потребности в обучении персонала, сопровождающего процесс управления рисками проекта.

Идентификация рисков включает выявление ситуаций, при возникновении которых на процесс реализации проекта оказывается негативное воздействие. В целях упрощения работы возможно использование типового реестра рисков, содержащего наименования основных рисков для всех типов проектов компании, который может быть составлен на основе опыта реализации предыдущих проектов.

Затем проводится верификация типового реестра для каждого конкретного проекта и идентифицируются все его специфические риски.

Система управления рисками за 5 шагов


Comments are closed.

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы избавиться от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!